红酒投资引爆世界经
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投资理财
股票行业投资回报率稳定有12%已经算很好，投资基金回报率仅有5%左右。而世上其实还存在着另一种低调的投资方式，回报率高达40%-50%，这就是被称为液体黄金的红酒投资。本文首发于波波球红酒网
4300元买入，6600元卖出
一瓶红酒投资回报率高达53.5％
一瓶4300元买的红酒，6个月之后在一个拍卖会上以6600元的价格卖出去了，回报率高达53.5％！这样的回报率在其他投资品种中是少见的。
佳士得2009年最贵的十瓶酒带给全球葡萄酒爱好者无限的遐想：1999年的罗曼尼?康地拍出了18.576万美元，买家为亚洲私人买家；位居第二的 1982年的拉菲拍出了18.532万美元，买家依旧为亚洲私人买家；位居第三和第四的分别是1995年和1998年的高地使命庄园，拍出了 10.836 万美元，买家依旧是亚洲私人买家；位居第五的是枫丹甘露，拍出了10.376万美元，买家是欧洲私人买家。有意思的是亚洲买家占了一半之多，剩下的买家除了中东买家和欧洲买家之外，估计出货的都是美国藏家。 不过，在2010年1月底香港苏富比举行的2010年首场葡萄酒拍卖中，亚洲买家热烈竞投，而中国藏家电话、现场、网上之竞投激烈度引发关注。这仅仅是个缩影，在葡萄酒市场不断升温之时，葡萄酒投资也逐渐被看好。
随着国内红酒爱好者的慢慢增加，红酒收藏和投资的热度也在不断升温。现在，这些红酒迷们聚在一起，谈论的不光是红酒醇美，还有收藏投资的心得，谁又得了一瓶好酒，哪支酒的价位又升了多少……
国际上，红酒的另一个名字是“液体黄金”，被视为回报最稳定的投资品种。红酒投资的魅力到底在哪里？我们不妨探究其中的奥秘。
液体黄金
股票、房产、债券，这么多投资品种？为什么要投资红酒，还要把它看成是液体黄金呢？
一般顶级酒庄头牌酒的产量在20万－30万瓶之间，即2万－3万箱之间。有限的产量分散到世界市场，便会因其相对稀少而倍显珍贵，加上顶级酒可以长期存放，从而使这类酒随着窖藏时间的延长而价值不断上升。
而顶级红酒的投资回报非常稳定。世界着名的波尔多地区瓦朗德鲁红酒，在2002年预购的酒价为每瓶122欧元，专家估计到2008年时会涨至290欧元，2013年时会涨至688欧元，每年净升值率达到了18.9％。
据香港酒评家蔡勇劲介绍，1997年的金融风暴，让许多人身家大大缩水，但是根据97年底的几次重大拍卖会的统计，红酒拍卖在金融危机期间不仅没有下跌，反而稳步上涨。从1997年到2005年，红酒价格一直在稳定中增长，每类酒最少有5％到8％的升值。
初识红酒投资的魅力是日前在广州举行的第一场红酒专场拍卖会上。在珠三角红酒圈子里颇有名气的广州市“波波球红酒网”红酒机构和广州易世代拍卖有限公司举办了首届珍藏级红酒拍卖会，这也是广州首次举办红酒专场拍卖会，不少香港、澳门、珠三角等地的红酒爱好者和收藏家不辞远道而来，只为能把自己心仪的红酒“迎娶”回家。
当晚拍出21瓶珍藏级的红酒，其中有市场上难觅的西班牙维加西西利亚珍藏级红酒、酒王之王1985年柏翠庄、1971年的武当、1971年的拉菲等等和意大利、智利、美国的酒王……各红酒爱好者面对很多市场上罕见的珍藏酒都显得格外兴奋，拍卖现场气氛热烈非常。其中一只产自 1985年的名酒更是拍出了11000元的天价。
这瓶产自法国名酒庄柏图斯的酒，就是文章开头提到的那支红酒。记者在拍卖会现场发现，投资者们较为理性，拍价较底价的升幅一般在20％到30％左右。
到底是谁在投资红酒，又该如何来投资红酒呢？记者在拍卖会后和“波波球红酒网”的网络运营总监胡玮先生及香港酒评家、国际品酒师协会资深红酒人士蔡勇劲先生作了交流。
好酒也是稀缺资源
收藏葡萄酒成了现在最流行的投资方式，这里面的奥秘在于这种投资最坏的地步也就是自己把一瓶瓶醇酒喝掉，好过犹如废纸的股票，糊墙都有些难受。不过另外一个美妙的地方在于，每当你喝掉一瓶，剩下来的几瓶酒就开始涨了，如果全部喝掉只剩下最后一瓶的话，可真是叫做一瓶难求了!
你想想全球大概有5万只股票在不同的股票交易所里面买卖，同样，这个世界上也有成千上万的酒庄在生产葡萄酒，有的酒庄规模庞大，一年生产几百万瓶酒，甚至还发行了股票；有的酒庄很小，全家人辛辛苦苦在经营，一年也就生产几百瓶酒。上百万瓶的零售价都在几美元左右，而那年产几百瓶的，即使不是上千元美金，也要好几百美元。而顶级的葡萄酒呢，全球也不过250多个酒庄供应着全球这么多的葡萄酒爱好者。大的酒庄为了可以迅速供应消费者，价格非常低廉，而值得投资的葡萄酒呢，无论如何都会比原始的发行价高出很多，于是值得投资的葡萄酒盘踞着各种各样的投资客，而有意思的是这些酒庄90%在法国西部的波尔多地区，还有很少一部分在美国的加州或者法国其他地区，譬如勃艮第、隆河谷、香槟区等等，剩下极个别的来自澳大利亚、西班牙和意大利。
值得投资的葡萄酒好像美人一样，在刻意地为更加的醇厚而酿造，年轻的时候似乎都没有成熟之后那么美好，甚至需要你花上20年的时间等待她的熟成，才可以等到她的巅峰状态。而通常到这个时候，等不及的人就已经陆续开始开瓶饮用了，这种多半发生在亚洲新富阶层的故事被传统的葡萄酒鉴赏家称之为“弑婴”，它的结果就是当这些值得投资的葡萄酒逐渐迈入巅峰时期，市场上已经无货可供了。这个时候才是投资葡萄酒最美妙的阶段，终端消费者和鉴赏家们都开始用较高的价格来收购那些妥善保存的葡萄酒，这个时候的价格和最初的价格相比，翻倍是正常不过的事情了。
并非所有红酒都值得投资
在了解红酒投资之前，必须要明确一个概念，值得收藏和投资的红酒并不多。
大多数红葡萄酒都经不起常年的存放，一般须在上市后2－5年内饮用。只有占总量0.1％的红葡萄酒才具有存放10年以上的潜质，这些酒需要在温度和湿度控制适当的环境中细心陈放。
好的葡萄酒需要好的葡萄及好的年景，所以投资红酒首先看产地，最着名的就是法国的波尔多红酒了。拉菲(Lafite)、拉图(Latour)、玛哥 (Margaux)、木桐(Mouton)、奥比安(Haut－Brion)被称为波尔多五大名庄。五大名庄都在左岸，右岸里鹏庄和柏翠庄也是世界闻名的酒庄，还有极少量的意大利、澳大利亚和西班牙的顶级红酒可纳入投资级葡萄酒之列。
投资级葡萄酒是指可以在瓶中长期藏酿后酒质更佳的好年份的酒，因此，随着年份的增加酒的价值也在增加。此外，这些酒由于不断消耗而越显珍贵。从葡萄酒收藏史来看，仅有不到百种葡萄酒可以成为投资级葡萄酒。
这些顶级酒通常产量小，需求量大，而且有期货销售，使上市的酒量更少，吸引人们争先购买。
炒酒如炒股
实际上，炒酒跟炒股颇有类似之处。
在欧美有四种渠道可以投资红酒，首先是投资未来红酒，即还没有酿造出来的红酒，这多是一些世界知名酒庄将要生产的酒。如法国的波尔多红酒，它没有出产，就被一些固定的酒商买走，然后再转卖。这就像还没上市的原始股。
之后，各名酒庄会邀请市场上最有名的品酒师来品酒，根据品酒的结果来定价。这就跟股票上市前的询价一样。投资“原始股”有风险，因为买的是期酒，如果年份不好，可能就要认赔，但大多数会有200％到300％的盈利。而且“原始股”一般人买不到，只能在“二级市场”买，购买现有的品牌红酒或者从拍卖会和收藏家处取得。这类酒转手的比较多，花高价可以买到，但是收益就比较低了，
目前，海外甚至已经出现了葡萄酒基金。即使对葡萄酒一窍不通的人，通过专门的私募基金，去买取第一手的顶级红酒，也可以获利。这大大降低了红酒投资的门槛。这就像投资者购买股票太过耗神，转而购买股票基金的道理一样。
谁适合投资红酒？
和其他投资品种一样，投资红酒也有独特的学问。从风险来说，只要投资的品种和价位合适，风险并不大。目前国内真正了解并实践红酒投资的人还很少，在每个城市都是一个小的圈子。像胡玮的“波波球红酒网”，就是广州好红酒之人的聚集地。胡玮告诉记者，他身边投资红酒的人都有一个共同的特点，都非常强调生活品质。换言之，投资红酒的人并非为了投资而投资，更多是为红酒背后优雅的文化所着迷。
而据蔡勇劲介绍，在国内的一些顶尖高校已经开设了红酒品鉴和投资的课程，来学习的主要是一些新贵阶层，为了和海外客户更好地做生意，融入顶尖的富豪圈而学习红酒投资的知识。
胡玮表示，经济实力有限但想投资红酒的投资者，可以先从一些价位较低的红酒入手，慢慢积累经验和投资能力。
投资四大原则
首先，要购买好年份的顶级酒。例如，波尔多酒庄好年份与一般年份的顶级红酒价格会相差200美元，可见年份对酒质量的影响。因此，收藏投资级酒应购买佳年份的顶级酒。
其次，要尽量购买大瓶装和整箱酒。拍卖市场中，常规单瓶酒(750毫升)的份额非常小，也不易售出。收藏投资级葡萄酒的一个重要原则是购买整箱和大包装 (1.5升、3升、6升和9升等)的酒。对于投资级葡萄酒来说，装瓶后的葡萄酒藏酿过程中的保存条件是决定酒是否维持高品质的关键因素，保存在原酒庄 (园)木箱内的酒会令人感到酒一直是在良好保存条件下，在拍卖时酒价往往能增加10％到15％。
再次，要注意收藏分散化。进行多元化投资，由于不同国家产区的好年份不同，所以在购买好年份酒时会分散到不同产区，多元化投资是使酒窖藏品持续升值的重要方式。
最后，还需要把握好购买时间。了解并预测到价格的高低循环，就可以在最佳时机购买和出售葡萄酒。
国内葡萄酒藏家大增
资深的葡萄酒人士蔡哥（化名）日前在稻米展览策划公司举办的拍卖会上，将一瓶1949年的拉菲拿出去拍卖，虽然买家最后出价达62000元，但他并不愿出货，他认为，这样一个年份的拉斐在市面上可能只剩下10~20支，而且是从酒庄的陈年酒窖拿出来的，保存得很好，拍卖价应在10万以上才理想。
像蔡哥这样一些资深葡萄酒投资者在国内已经慢慢涌现。有数据统计，中国红酒市场急速膨胀, 早在2006年,中国就已位列全球第十大红酒消费国，占当年亚洲地区消费总量的62.7%。以主要红酒交易平台的伦敦为例，每年93亿港元的红酒销售额中，就有40%的交易的买家来自中国。伦敦国际葡萄酒交易所甚至表示，中国对葡萄酒的热情已经在葡萄酒市场上掀起了风暴，将1982年的Lafite Rothschild价格推高近93%，达到每箱 17433英镑(约合34662美元)的就是中国买家。
而据了解，葡萄酒收藏与投资在国外已有300多年的历史，在国际上有另一个名字“液体黄金”，被视为回报最稳定的投资品种。其集投资与爱好为一体的特性越来越受到投资者的追捧。根据环球葡萄酒的统计资料，如果投资法国波尔多地区的10种葡萄酒，过去3年的回报率为150%，5年回报率为 350%，10年回报率为500%，大大超过同期道琼斯和标准普尔指数成分股的增值速度。
据国际葡萄酒及烈酒展览会近日在北京发布的数据显示，中国已成为世界葡萄酒第八大消费国和第十大生产国。预计到2013年，中国将成为世界第七大消费市场，年消费葡萄酒将超过12亿瓶。目前在中国，葡萄酒收藏与投资作为一种新的理财方式，日渐为人们所熟悉与接受，正逐渐发展为投资界的新宠。
4300元买入，6600元卖出
一瓶红酒投资回报率高达53.5％
一瓶4300元买的红酒，6个月之后在一个拍卖会上以6600元的价格卖出去了，回报率高达53.5％！这样的回报率在其他投资品种中是少见的。
佳士得2009年最贵的十瓶酒带给全球葡萄酒爱好者无限的遐想：1999年的罗曼尼?康地拍出了18.576万美元，买家为亚洲私人买家；位居第二的 1982年的拉菲拍出了18.532万美元，买家依旧为亚洲私人买家；位居第三和第四的分别是1995年和1998年的高地使命庄园，拍出了 10.836 万美元，买家依旧是亚洲私人买家；位居第五的是枫丹甘露，拍出了10.376万美元，买家是欧洲私人买家。有意思的是亚洲买家占了一半之多，剩下的买家除了中东买家和欧洲买家之外，估计出货的都是美国藏家。 不过，在2010年1月底香港苏富比举行的2010年首场葡萄酒拍卖中，亚洲买家热烈竞投，而中国藏家电话、现场、网上之竞投激烈度引发关注。这仅仅是个缩影，在葡萄酒市场不断升温之时，葡萄酒投资也逐渐被看好。
随着国内红酒爱好者的慢慢增加，红酒收藏和投资的热度也在不断升温。现在，这些红酒迷们聚在一起，谈论的不光是红酒醇美，还有收藏投资的心得，谁又得了一瓶好酒，哪支酒的价位又升了多少……
国际上，红酒的另一个名字是“液体黄金”，被视为回报最稳定的投资品种。红酒投资的魅力到底在哪里？我们不妨探究其中的奥秘。
液体黄金
股票、房产、债券，这么多投资品种？为什么要投资红酒，还要把它看成是液体黄金呢？
一般顶级酒庄头牌酒的产量在20万－30万瓶之间，即2万－3万箱之间。有限的产量分散到世界市场，便会因其相对稀少而倍显珍贵，加上顶级酒可以长期存放，从而使这类酒随着窖藏时间的延长而价值不断上升。
而顶级红酒的投资回报非常稳定。世界着名的波尔多地区瓦朗德鲁红酒，在2002年预购的酒价为每瓶122欧元，专家估计到2008年时会涨至290欧元，2013年时会涨至688欧元，每年净升值率达到了18.9％。
据香港酒评家蔡勇劲介绍，1997年的金融风暴，让许多人身家大大缩水，但是根据97年底的几次重大拍卖会的统计，红酒拍卖在金融危机期间不仅没有下跌，反而稳步上涨。从1997年到2005年，红酒价格一直在稳定中增长，每类酒最少有5％到8％的升值。
初识红酒投资的魅力是日前在广州举行的第一场红酒专场拍卖会上。在珠三角红酒圈子里颇有名气的广州市“波波球红酒网”红酒机构和广州易世代拍卖有限公司举办了首届珍藏级红酒拍卖会，这也是广州首次举办红酒专场拍卖会，不少香港、澳门、珠三角等地的红酒爱好者和收藏家不辞远道而来，只为能把自己心仪的红酒“迎娶”回家。
当晚拍出21瓶珍藏级的红酒，其中有市场上难觅的西班牙维加西西利亚珍藏级红酒、酒王之王1985年柏翠庄、1971年的武当、1971年的拉菲等等和意大利、智利、美国的酒王……各红酒爱好者面对很多市场上罕见的珍藏酒都显得格外兴奋，拍卖现场气氛热烈非常。其中一只产自 1985年的名酒更是拍出了11000元的天价。
这瓶产自法国名酒庄柏图斯的酒，就是文章开头提到的那支红酒。记者在拍卖会现场发现，投资者们较为理性，拍价较底价的升幅一般在20％到30％左右。
到底是谁在投资红酒，又该如何来投资红酒呢？记者在拍卖会后和“波波球红酒网”的网络运营总监胡玮先生及香港酒评家、国际品酒师协会资深红酒人士蔡勇劲先生作了交流。
好酒也是稀缺资源
收藏葡萄酒成了现在最流行的投资方式，这里面的奥秘在于这种投资最坏的地步也就是自己把一瓶瓶醇酒喝掉，好过犹如废纸的股票，糊墙都有些难受。不过另外一个美妙的地方在于，每当你喝掉一瓶，剩下来的几瓶酒就开始涨了，如果全部喝掉只剩下最后一瓶的话，可真是叫做一瓶难求了!
你想想全球大概有5万只股票在不同的股票交易所里面买卖，同样，这个世界上也有成千上万的酒庄在生产葡萄酒，有的酒庄规模庞大，一年生产几百万瓶酒，甚至还发行了股票；有的酒庄很小，全家人辛辛苦苦在经营，一年也就生产几百瓶酒。上百万瓶的零售价都在几美元左右，而那年产几百瓶的，即使不是上千元美金，也要好几百美元。而顶级的葡萄酒呢，全球也不过250多个酒庄供应着全球这么多的葡萄酒爱好者。大的酒庄为了可以迅速供应消费者，价格非常低廉，而值得投资的葡萄酒呢，无论如何都会比原始的发行价高出很多，于是值得投资的葡萄酒盘踞着各种各样的投资客，而有意思的是这些酒庄90%在法国西部的波尔多地区，还有很少一部分在美国的加州或者法国其他地区，譬如勃艮第、隆河谷、香槟区等等，剩下极个别的来自澳大利亚、西班牙和意大利。
值得投资的葡萄酒好像美人一样，在刻意地为更加的醇厚而酿造，年轻的时候似乎都没有成熟之后那么美好，甚至需要你花上20年的时间等待她的熟成，才可以等到她的巅峰状态。而通常到这个时候，等不及的人就已经陆续开始开瓶饮用了，这种多半发生在亚洲新富阶层的故事被传统的葡萄酒鉴赏家称之为“弑婴”，它的结果就是当这些值得投资的葡萄酒逐渐迈入巅峰时期，市场上已经无货可供了。这个时候才是投资葡萄酒最美妙的阶段，终端消费者和鉴赏家们都开始用较高的价格来收购那些妥善保存的葡萄酒，这个时候的价格和最初的价格相比，翻倍是正常不过的事情了。
并非所有红酒都值得投资
在了解红酒投资之前，必须要明确一个概念，值得收藏和投资的红酒并不多。
大多数红葡萄酒都经不起常年的存放，一般须在上市后2－5年内饮用。只有占总量0.1％的红葡萄酒才具有存放10年以上的潜质，这些酒需要在温度和湿度控制适当的环境中细心陈放。
好的葡萄酒需要好的葡萄及好的年景，所以投资红酒首先看产地，最着名的就是法国的波尔多红酒了。拉菲(Lafite)、拉图(Latour)、玛哥 (Margaux)、木桐(Mouton)、奥比安(Haut－Brion)被称为波尔多五大名庄。五大名庄都在左岸，右岸里鹏庄和柏翠庄也是世界闻名的酒庄，还有极少量的意大利、澳大利亚和西班牙的顶级红酒可纳入投资级葡萄酒之列。
投资级葡萄酒是指可以在瓶中长期藏酿后酒质更佳的好年份的酒，因此，随着年份的增加酒的价值也在增加。此外，这些酒由于不断消耗而越显珍贵。从葡萄酒收藏史来看，仅有不到百种葡萄酒可以成为投资级葡萄酒。
这些顶级酒通常产量小，需求量大，而且有期货销售，使上市的酒量更少，吸引人们争先购买。
炒酒如炒股
实际上，炒酒跟炒股颇有类似之处。
在欧美有四种渠道可以投资红酒，首先是投资未来红酒，即还没有酿造出来的红酒，这多是一些世界知名酒庄将要生产的酒。如法国的波尔多红酒，它没有出产，就被一些固定的酒商买走，然后再转卖。这就像还没上市的原始股。
之后，各名酒庄会邀请市场上最有名的品酒师来品酒，根据品酒的结果来定价。这就跟股票上市前的询价一样。投资“原始股”有风险，因为买的是期酒，如果年份不好，可能就要认赔，但大多数会有200％到300％的盈利。而且“原始股”一般人买不到，只能在“二级市场”买，购买现有的品牌红酒或者从拍卖会和收藏家处取得。这类酒转手的比较多，花高价可以买到，但是收益就比较低了，
目前，海外甚至已经出现了葡萄酒基金。即使对葡萄酒一窍不通的人，通过专门的私募基金，去买取第一手的顶级红酒，也可以获利。这大大降低了红酒投资的门槛。这就像投资者购买股票太过耗神，转而购买股票基金的道理一样。
谁适合投资红酒？
和其他投资品种一样，投资红酒也有独特的学问。从风险来说，只要投资的品种和价位合适，风险并不大。目前国内真正了解并实践红酒投资的人还很少，在每个城市都是一个小的圈子。像胡玮的“波波球红酒网”，就是广州好红酒之人的聚集地。胡玮告诉记者，他身边投资红酒的人都有一个共同的特点，都非常强调生活品质。换言之，投资红酒的人并非为了投资而投资，更多是为红酒背后优雅的文化所着迷。
而据蔡勇劲介绍，在国内的一些顶尖高校已经开设了红酒品鉴和投资的课程，来学习的主要是一些新贵阶层，为了和海外客户更好地做生意，融入顶尖的富豪圈而学习红酒投资的知识。
胡玮表示，经济实力有限但想投资红酒的投资者，可以先从一些价位较低的红酒入手，慢慢积累经验和投资能力。
投资四大原则
首先，要购买好年份的顶级酒。例如，波尔多酒庄好年份与一般年份的顶级红酒价格会相差200美元，可见年份对酒质量的影响。因此，收藏投资级酒应购买佳年份的顶级酒。
其次，要尽量购买大瓶装和整箱酒。拍卖市场中，常规单瓶酒(750毫升)的份额非常小，也不易售出。收藏投资级葡萄酒的一个重要原则是购买整箱和大包装 (1.5升、3升、6升和9升等)的酒。对于投资级葡萄酒来说，装瓶后的葡萄酒藏酿过程中的保存条件是决定酒是否维持高品质的关键因素，保存在原酒庄 (园)木箱内的酒会令人感到酒一直是在良好保存条件下，在拍卖时酒价往往能增加10％到15％。
再次，要注意收藏分散化。进行多元化投资，由于不同国家产区的好年份不同，所以在购买好年份酒时会分散到不同产区，多元化投资是使酒窖藏品持续升值的重要方式。
最后，还需要把握好购买时间。了解并预测到价格的高低循环，就可以在最佳时机购买和出售葡萄酒。
国内葡萄酒藏家大增
资深的葡萄酒人士蔡哥（化名）日前在稻米展览策划公司举办的拍卖会上，将一瓶1949年的拉菲拿出去拍卖，虽然买家最后出价达62000元，但他并不愿出货，他认为，这样一个年份的拉斐在市面上可能只剩下10~20支，而且是从酒庄的陈年酒窖拿出来的，保存得很好，拍卖价应在10万以上才理想。
像蔡哥这样一些资深葡萄酒投资者在国内已经慢慢涌现。有数据统计，中国红酒市场急速膨胀, 早在2006年,中国就已位列全球第十大红酒消费国，占当年亚洲地区消费总量的62.7%。以主要红酒交易平台的伦敦为例，每年93亿港元的红酒销售额中，就有40%的交易的买家来自中国。伦敦国际葡萄酒交易所甚至表示，中国对葡萄酒的热情已经在葡萄酒市场上掀起了风暴，将1982年的Lafite Rothschild价格推高近93%，达到每箱 17433英镑(约合34662美元)的就是中国买家。
而据了解，葡萄酒收藏与投资在国外已有300多年的历史，在国际上有另一个名字“液体黄金”，被视为回报最稳定的投资品种。其集投资与爱好为一体的特性越来越受到投资者的追捧。根据环球葡萄酒的统计资料，如果投资法国波尔多地区的10种葡萄酒，过去3年的回报率为150%，5年回报率为 350%，10年回报率为500%，大大超过同期道琼斯和标准普尔指数成分股的增值速度。
据国际葡萄酒及烈酒展览会近日在北京发布的数据显示，中国已成为世界葡萄酒第八大消费国和第十大生产国。预计到2013年，中国将成为世界第七大消费市场，年消费葡萄酒将超过12亿瓶。目前在中国，葡萄酒收藏与投资作为一种新的理财方式，日渐为人们所熟悉与接受，正逐渐发展为投资界的新宠。