透视风险投资

透视风险投资
1.      风险投资公司通过多样的投资组合来分散风险，你不能。不要同时执行几个不同的想法来分散你的风险，这样根本不行。

2.      投资人把协议条款清单谈判和投资项目作为工作，你不能。尽早接受这种不均衡，并找些好的顾问和律师。风险投资谈判，即使是早期项目的谈判，是非常繁琐和复杂的。

3.      风险投资公司的合伙人有一个很大的制约，通常不是资金，而是时间。他们需要时间寻找新项目，分析调查项目，监管已经投资的公司。掌握合伙人的投资项目处于什么阶段，如果今年他们完成了几个项目的投资，这会影响你从他们那里获得投资的机会。这不是你或是你的创意的问题，而仅仅是时机的原因。

4.      你是通过对比的方式被评估。有一个好的创意和团队并不够，你需要比VC正在考察的其他机会更好才行。如果你面对的是一个顶级的、成功的VC公司，他们同时在考察一大批非常好的创意和团队。不管他们考察了多少好的“创意和团队”，大部分风险投资公司的合伙人每年只投资少数几个新项目。

5.      你从风险投资公司获得资金，但你是跟某个合伙人合作，要了解这个合伙人。这个人将会给你的公司带来巨大的价值，也可能让你非常痛苦，或两者兼而有之。除了选择你的共同创始人之外，这是你最重要的人事决策了，要慎重对待。

6.      透明度至关重要。不要尝试隐瞒你认为对公司重要的事情，这些事情迟早是要暴露的，迟暴露的结果通常对你不利。在投资人看来，隐瞒一些不好的事情比这些事情本身更糟糕，这影响到创始人的诚信和道德。

7.      时间通常对你不利。你最好尽快把交易结束（只要是合时），而不是慢慢拖着等待最佳结果。你如果是在融资，关注关键要素，尽快结束交易。通常快速有效的完成一个公平交易比寻找“最佳交易”来的好。

8.      从最初的协议条款达成一致到资金到账，中间可能发生很多事情，要做些相应的计划。在资金到账之前，交易还没有完成。

9.      永远不要低估一个成功风险投资公司的普通合伙

人（注：基金管理者）的智力。这是一个高度竞争的行业，虽然会出现“宰熟”的事情，但他们不会被骗太久。通常情况下风险投资公司的合伙人是非常聪明的，他们理应如此，这是生意可不容易做。如果你认为跟你交谈的投资人很愚蠢，那是你找错了人或是找错了公司（或兼而有之）。

附加一条（我最喜欢的一条）：风险投资人想着要在风险/回报间需求最优。比如，对一个投资机会，他们拥有一个“零成本选择权”通常就比较有利。换句话说，假设他们对你和你的公司有兴趣，今天他们给你的条款（比如价格）可能跟4-6个月之前他们给你的条款的差异不大。在这期间，相比他们现在给出的“更高的价格”，你公司的风险却相对降低得更多。他们现在要投资的唯一原因是如果有竞争者对你的项目有兴趣，他们可能失去你这个机会。另一方面，如果没有竞争者，他们通常还会等待。如果他们在以前跟你保持了很好的关系，无论如何几个月后你会去找他们的（如果业务进展不错）。实际上，他们没有花任何成本就得到了“稍后投资的选择权”。他们看透了你和你的创意（还有如果你的业务发展跟你设想不一致时你的处理方式）。罗嗦这么多，简单一句就是：VC最有力的工具之一就是“也许”这两字。

如果你对风险投资行业有什么经验，不妨分享一下。我认为我们这些创业者之间的经验分享还不够（上面的信息来源于风险投资人、律师和顾问）。